Unos de los indicadores de la vida diaria y que más nos preocupa es la temperatura alta y sobre todo en los niños, cuando sube mas de los 38 grados centígrados, y nuestra lectura no llega mas allá de donde sube el indicador del mercurio. Frente a esta incapacidad de hacer una segunda lectura recurridos al profesional, quien con la ayuda de los padres evalúa algunas situaciones del entorno familiar y obtiene unos primeros indicios, que los verifica con otros indicadores de laboratorio, hasta obtener un diagnóstico apropiado.

 

Algo parecido acontece con los indicadores financieros que presentan los informes que presenta los directivos de la empresa, a la asamblea general o junta de socios, para demostrar el nivel de desempeño, con base en los indicadores, que siempre se quedan en una primera lectura, no mas allá del significado o definición del indicador.

 

Frente a esta situación debemos buscar una segunda lectura de estos indicadores, y seguir el ejemplo de DUPONT que quiso encontrar las causas que determinan la rentabilidad sobre el patrimonio a partir de la primera lectura (RSP= UN /P) de la Utilidad Neta sobre el Patrimonio.

 

Lo primero que hizo fue multiplicar la primera formula por la unidad (AT/AT) activo total sobre activo total y descompuso la formula a depender de la ecuación RSP = UN/AT * AT/P, luego este último elemento de AT/P lo descompuso en AT= Pasivos + patrimonio de tal manera que la nueva fórmula quedaría RSP= UN/AT * (Pas + P)/P de tal manera que una última presentación seria = UN/AT * (Pas/P + P/P) que también es igual a RSP = UN/AT * (1 + Pas/P), esto quiere decir que la rentabilidad del patrimonio depende fundamentalmente de rentabilidad de los activos por la autonomía de la empresa, esto es que el factor del endeudamiento es fundamental en la determinación de la renta sobre activos, donde la lógica es muy clara en la medida de una mayor endeudamiento, disminuye la rentabilidad del activo, porque los rendimientos se los llevan quienes tienen la autonomía.

 

Una tercera lectura la hizo sobre el mismo indicador, y multiplico el primer factor por la unidad, UN/AT * Ventas/Ventas* (1 + Pas/P), de donde se deduce que las UN/Ventas * Ventas/AT * (1 + Pas/P), concluyo que la rentabilidad sobre el patrimonio depende del producto de la eficacia UN/Ventas por la eficiencia Ventas/AT por la autonomía de la empresa (1 + Pas/P).

 

Aprendiendo del gran maestro podemos descomponer el numerador de la liquidez de la empresa AC/PC, en todos sus elementos Disponible/PC + Cartera/PC +inventarios, inversiones/PC + diferidos/PC y concluir cuantos centavos existen de cada elemento de la liquidez para pagar un peso de pasivo corriente.

 

Así mismo el nivel de endeudamiento relacionarlo con la capacidad de la empresa para generar la cuota de intereses, pagar la cuota de capital, y también relacionar la tasa de interés del préstamo con la rentabilidad del negocio.

Mucho se ha preocupado la humanidad por cuidar el cuerpo, para que tenga una estructura ideal, hasta se han inventado los reinados de belleza de finas medidas, pero siempre conservando la esencia de la mujer de procreadora de la especie humana, por esa razón la fortaleza de sus órganos reproductores son 90 y 90 y su cintura de 60, así mismo se debe pensar en la estructura financiera de las empresas, que pueden ser de comercio, con estructura fuerte hasta del 80% en la parte de la actividad operativa que son los activos corrientes (inventarios, cartera) o productores de bienes y servicios con una estructura fuerte del 80% en la propiedad planta y equipo, donde es el centro de la fuerza de la producción y razón también al objeto social del negocio.

 

Bajo este concepto se clasifican las instituciones financiera con fortalezas en sus activos corrientes, los almacenes de cadena, en cambio las empresas manufactureras su fortaleza la encontramos en la propiedad planta y equipo.

 

Un ejemplo clásico del análisis de estructura, es el de la deportista María Isabel Urrutia, en los juegos de Sydney 2000 cuando gano la medalla de oro en unos juegos olímpicos, todo por la estrategia del entrenador, que combino masa corporal por kilos de peso de levantamiento, en una proporción mayor.

 

Así mismo los hombres de negocio, deben combinar una estrategia de bienes de capital para levantar una proporción de ventas, el problema es la falta de seguimiento de este indicador, para lograr la medalla de la excelencia.

 

La estructura ideal se debe buscar dentro del comportamiento de los años recientes, o de información especializada del sector económico donde se encuentre ubicado y a falta de ese elemento sería útil el benchmarketing que consiste en buscar referencia de aquellas empresas que tienen las mejores prácticas, que bien puede ser en productos, servicios y procesos de trabajo, cuyo principal objetivo es de transferir conocimiento.

 

Hoy los recursos económicos son escasos en todo el mundo, y hay que combinar muy bien los procesos y los recursos para trabajar con la mayor eficiencia, y los clientes y los productos para obtener la eficacia.

 

Una vez conocida la estructura financiera en sus principales elementos del balance, se puede calificar de acertada o desacertada la estructura como aquel deportista que no ha tenido el suficiente entrenamiento y acompañamiento de especialistas, para lograr la medalla de oro.

 

El administrador debe tener la capacidad para analizar la estructura mediante el compendio de varios años de seguimiento y estudio, para dar la recomendación de cambio de la estructura, de acuerdo a lo comentado en este pequeño aporte, sin ir a crear un caos en la administración de los recursos.

 

La estructura ideal será aquella que le de a la empresa mejor eficiencia y eficacia, que en últimas generara la productividad y la ubicara en el contexto del sector.

 

Conozca la empresa, debe ser su primer elemento de análisis.