Contabilidad y Finanzas

Colegas Latinoamericanos

Costos del pasivo financiero

Sección 25. Costos por préstamos

Ejemplo 2: amortización de un pasivo financiero

Con la información anterior se puede elaborar una tabla de amortización de un préstamo:

  • Valor del préstamos $100.000.000.
  • Tiempo en años 3.
  • Pagadero semestralmente.
  • Periodo total 6 semestres.
  • Tasa efectiva del préstamo el 14%
  • Tasa nominal periódica semestral 6.77%
  • La cuota fija (o anualidad) periódica se calcula con la fórmula: Monto * interés / (1- potencia (1+ i)- n))

 Tabla de amortización método anterior

El siguiente cuadro es una amortización de un pasivo en la forma actual donde se liquidan los intereses pactados y se liquida la cuota de periódica fija que contiene capital e intereses.

 

Datos del préstamo

100.000.000

Tiempo en años

5

Periodos en trimestres

10

Tasa de interés efectivo

14%

Tasa periódica semestre

6,77%

Cuota fija periódica

20.831.351,27

 

Saldo   de capital

intereses

Cuota   de capital

Cuota   fija

Saldo

0

100.000.000

100.000.000

1

100.000.000

6.770.783

14.060.569

20.831.351

85.939.431

2

85.939.431

5.818.772

15.012.579

20.831.351

70.926.852

3

70.926.852

4.802.303

16.029.048

20.831.351

54.897.804

4

54.897.804

3.717.011

17.114.340

20.831.351

37.783.463

5

37.783.463

2.558.236

18.273.115

20.831.351

19.510.348

6

19.510.348

1.321.003

19.510.348

20.831.351

0

 Costo amortizado del pasivo financiero

En el siguiente cuadro se busca determina primero el flujo del efectivo, donde se reconocen cuatro elementos:

  • Reconocimiento inicial del pasivo.
  • Desembolsos del principal.
  • Desembolsos de interés pactado
  • Menos el deterioro que haya sufrido la obligación.

Periodos

1

2

3

a)

Reconocimiento inicial

100.000.000

b)

Desembolsos del principal

14.060.569

15.012.579

16.029.048

c)

Desembolso de interés

6.770.783

5.818.772

4.802.303

d)

Menos deterioro

0

0

0

Flujo de efectivo

-100.000.000

20.831.351

20.831.351

20.831.351

Tasa de interés pactada

6,77%

Tasa de descuento mercado

8,00%

Valor presente desembolsos

75.925.043

Valor presente intereses

20.375.788

Total valor presente

96.300.830

Capital e intereses

 Continuación

Se presenta en dos sesiones, por economía de espacio. 

Periodos

4

5

6

a)

Reconocimiento inicial

b)

Desembolsos del principal

17.114.340

18.273.115

19.510.348

c)

Desembolso de interés

3.717.011

2.558.236

1.321.003

d)

Menos deterioro

0

0

0

Flujo de efectivo

20.831.351

20.831.351

20.831.351

Tasa de interés pactada

Tasa de descuento mercado

Valor presente desembolsos

Valor presente intereses

Total valor presente

En primer lugar se calcula el valor presente del flujo de efectivo a la tasa de mercado del 8% para un valor de $96.300.830 que sirve para registrar la obligación 

En el siguiente cuadro se vuelve amortizar el préstamo sobre el costo amortizado, con las dos tasas, la que se ofrece pagar el préstamo y con la del mercado. En resumen el interés de mercado es superior al pagado cuya diferencia de $3.699.170 corresponde a un ingreso, porque corresponde al componente financiero de haber pagado esa obligación a largo plazo. 

Saldo de capital

intereses mercado

Interés pagado

Cuota de mercado

Cuota pagada

Cuota fija

Saldo

0

96.300.830

96.300.830

1

96.300.830

7.704.066

6.770.783

13.127.285

14.060.569

20.831.351

83.173.545

2

83.173.545

6.653.884

5.818.772

14.177.468

15.012.579

20.831.351

68.996.078

3

68.996.078

5.519.686

4.802.303

15.311.665

16.029.048

20.831.351

53.684.413

4

53.684.413

4.294.753

3.717.011

16.536.598

17.114.340

20.831.351

37.147.814

5

37.147.814

2.971.825

2.558.236

17.859.526

18.273.115

20.831.351

19.288.288

6

19.288.288

1.543.063

1.321.003

19.288.288

19.510.348

20.831.351

0

28.687.277

24.988.108

3.699.170

Se presenta en dos sesiones, por economía de espacio.

 

Updated: 28/03/2013 — 6:59 PM

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