Contabilidad y Finanzas

Colegas Latinoamericanos

Ejemplo de deuda convertible o instrumentos financieros compuestos similares

Sección 22: Pasivos y patrimonio 

Ejemplo 13:

Una entidad emite 5.000 bonos convertibles el 1 de enero de 20X1. Los bonos tienen un vencimiento a cinco años y son emitidos a la par con un valor nominal de $1.000 por título (es decir, importe total recibido por la emisión el 1 de enero de 20X1 = $5.000.000). El interés se paga anualmente a periodo vencido al 5%. Cada bono es convertible a opción del tenedor en 100 acciones con un valor a la par de $1 en cualquier momento hasta el vencimiento. Cuando los bonos son emitidos, la tasa de interés dominante en el mercado para instrumentos de deuda similares sin opción de conversión es del 8%. 

A

B

C

D

E

F

G

1

2

No   de pagos

0

1

2

3

4

5

3

Bonos

-5.000.000

4

Intereses

250.000

250.000

250.000

250.000

250.000

5

Retorno   inversión

5.000.000

6

Total   flujo efectivo

-5.000.000

250.000

250.000

250.000

250.000

5.250.000

7

Tasa   efectiva

8,00%

8

TIR

5,00%

 =TIR(B6:G6;B7)

Con este desarrollo comprobamos que la tasa efectiva del mercado y la tasa de oferta de la entidad. 

¿De donde sale la reserva de préstamos convertible?

Es la diferencia entre la tasa de descuentos del mercado y la tasa de oferta de la entidad. La sumatoria de las tasas a precios de mercado en total suman $1.848.907 y solo se pagan periódicamente $1.250.000, su diferencia es de $598.907. 

A

B

C

D

E

F

G

1

2

No   de pagos

0

1

2

3

4

5

3

Bonos

-5.000.000

4

Intereses

250.000

250.000

250.000

250.000

250.000

5

Retorno   inversión

5.000.000

6

Total   flujo efectivo

-5.000.000

250.000

250.000

250.000

250.000

5.250.000

7

Interés   mercado

8,00%

8

Valor   presente

4.401.093

Intereses   y capital

9

Com.   Patrimonio

598.907

Reserva   de préstamos convertible

10

Importe   emisión

5.000.000

 Se debe elaborar una tabla de amortización para elaborar los registros contables de la emisión de bonos 

años

Pasivo   inicial

Interés   de mercado al 8%

Interés   pagados al 5%

Pasivo   final

Año   1

4.401.093

352.087

250.000

4.503.181

Año   2

4.503.181

360.254

250.000

4.613.435

Año   3

4.613.435

369.075

250.000

4.732.510

Año   4

4.732.510

378.601

250.000

4.861.111

Año   5

4.861.111

388.889

250.000

5.000.000

 

Reserva   de préstamos convertibles

1.848.907

1.250.000

598.907

 

Inicio   Año 1 emision de los bonos

Cuentas

Débitos

Créditos

Efectivo

4.401.093

Préstamo   convertible

4.401.093

Registra   la emisión de bonos

 

Final   Año 1 cálculo del interés de mercado y pagado

Cuentas

Débitos

Créditos

Costos   financieros

352.087

Préstamo   convertible

352.087

Registra   el interés de mercado

 

Cuentas

Débitos

Créditos

Préstamo   convertible

250.000

Efectivo

250.000

Registra   el interés de oferta pagado por la entidad emisora

 Este registro se elabora por cada uno de los cinco años, tanto los intereses de mercado como los que paga la entidad por la emisión de bonos. 

En el quinto año se hacen los registros pertinente de los intereses con las dos bases y la redención de la deuda convertible en acciones y la pagadera en efectivo. 

Cuentas

Débitos

Créditos

Préstamo   convertible

3.000.000

Reserva   de préstamo

359.344

Capital   en acciones

300.000

Prima   de emisión

3.059.344

Registra   la redención de la deuda por conversión de 3.000 bonos en acciones.

 

Cuentas

Débitos

Créditos

Préstamo   convertible

2.000.000

Reserva   de préstamo

239.563

Efectivo

2.239.563

Registra   la redención de los bonos en su componente de efectivo

 Observe que cada uno tiene una reserva de préstamo, que consiste en las 3/5 partes que corresponde a bonos y las 2/5 partes que corresponden al componente de efectivo.

Updated: 23/03/2013 — 6:41 AM

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