Contabilidad y Finanzas

Colegas Latinoamericanos

Ejemplos de un activo y pasivo financieros

Sección 11. Instrumentos financieros básicos

A partir de una cuenta por cobrar recuperabla a tasas diferentes, se puede mostrar el ejemplo
de un activo y pasivo financiero, donde se estudian los siguientes elementos

¿Qué es valor de uso?

  • Es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados a través de su utilización en el curso normal del negocio, aplicando una tasa apropiada de descuento.

¿Cuál es el procedimiento para determinar el valor de uso?

  • Se plantean los flujos de caja de recuperación en una hoja de Excel por cada uno de los periodos que comprende la situación planteada. Si en alguno de los periodos no hay valor de recuperación se coloca en cero.
  • Con la función financiera de valor presente (VAN) se calcula el valor de uso, o valor máximo recuperable del instrumento financiero-
  • No se deben mezclar valores financieros con valores contables, como en el siguiente ejemplo que se muestra a continuación.

1

Cuenta por cobrar recuperable a tasas diferenciales

Cuentas por   cobrar

1.000

Tiempo de   recuperación

1

Tasa de   interés explícita

10%

Tasa de   interés mercado

12%

 

Monto cuenta   por cobrar

1.000

V/ futuro   cuenta por cobrar

1.100

V/ actual   cartera al 12%

982.14

Interés   implicito

118

El flujo de caja esta compuesto por el valor de la inversión de $1.000 y el valor de la recuperación a un año de $1.100 con una tasa de interés del 10%.

  • Aplicando el recurso de la función financiera VNA(tasa,valor1;valor2;….)   con la tasa que exigen los compradores de esa cartera quienes la descuentan al 12%, nos deja un valor de $982,14 máximo valor recuperable.
  • En conclusión la cartera se vende por $982,14 pero su valor recuperable al finalizar el periodo era de $1.100, luego se pago $117.86.

¿Por qué no se debe utilizar valores contables?

  • A partir del siguiente análisis contable de la cartera se obtienen datos diferentes, como se demuestra en el siguiente ejemplo.

Análisis contable de la cartera

Cartera   recuperable al

10%

1100

Cartera   recuperable al

12%

1120

Diferencia

20

Valor actual

$   980,00

Los resultados son diferentes con la función financiera $982,14 y mediante el análisis contable $980,00, lo cual presenta una situación dubitativa.

  • Se muestra el siguiente segundo para seguir analizando esta aseveración.
Updated: 09/01/2013 — 11:12 AM

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