Contabilidad y Finanzas

Colegas Latinoamericanos

Método de costo amortizado de un activo financiero II

Tomado de la exposición del Banco de España

La empresa suscribió en el mes de enero 3.000 títulos con prima del 90% de la sociedad Miramar S.A. (en el caso de la región es una descuento en la compra) igual también los redimió por un mayor al valor nominal por 115%, según los siguientes datos:

Emisión de títulos de la sociedad MIRAMAR S.A.

Emisión de títulos

3.000

Prima de emisión

90%

Valor nominal en   Euros

60

Valor de la emisión   Euros

54

Fecha de concesión

01/01/2013

Fecha de   vencimiento

31/12/2018

Reembolso de títulos

115%

Valor reembolso   Euros

69

Redención de títulos   años

5

Tipo de Interés   nominal

5%

Cupón establecido   Euros

3

Costos total en   Euros

500

La tasa de interés en este caso del 5% es equivalente a (3.000 títulos * 60 Euros = 180.000 * 5% = 9.000) y también al cupón establecido en Euros de (60 Euros  * 5% = 3 Euros anuales) que valorados por los 3.000 títulos es igual (3.000 * 3 = 9.000 Euros anuales).

Con estos datos se construye el flujo de efectivo en una línea de tiempo equivalente con 3.000 títulos a 54 Euros cuyo valor nominal es de 60 pero con la prima queda en 54 (3.000 * 54 = 162.000 Euros). Hay que tener en cuenta el costo de la emisión y la redención de los títulos al 115% (3.000 ¨* 60 * 115% = 207.000.

Cálculo del interés   efectivo
Periodos

0

1

2

3

4

5

Valor recaudo   emisión

162.000

         
Costo emisión

500

       
Prima en el cupón  

9.000

9.000

9.000

9.000

9.000

Redención emisión   títulos        

207.000

Total flujo

-162.500

9.000

9.000

9.000

9.000

216.000

Tasa de interés

0,00%

       
Tasa de interés   efectivo

10,02%

       

Utilizando la fórmula en Excel de la TIR, se detecta que el flujo de efectivo tiene una tasa de interés efectiva del 10.2%

Años Saldos Interés Efectivo   Devengado Interés nominal   pagado Costo amortizado al   cierre Incremento de valor
Años   Devengado Pagado    

0

162.500,00

   

162.500,00

 

1

162.500,00

16.285,79

-9.000,00

169.785,79

7.285,79

2

169.785,79

17.015,98

-9.000,00

177.801,77

8.015,98

3

177.801,77

17.819,34

-9.000,00

186.621,11

8.819,34

4

186.621,11

18.703,22

-9.000,00

196.324,32

9.703,22

5

196.324,32

19.675,68

-9.000,00

207.000,00

10.675,68

En este cuadro de amortización del valor neto invertido en los 3.000 títulos de inversión con ese descuento al inicio de la compra en calidad de prima concedida al inversionista,al igual que el cupón o interés nominal anual y el mayor valor de redención de los títulos, hace que el interés efectivo sea mayor el cual tiene una diferencias con el inicial nominal que se capitaliza en el tiempo, para lograr tener un activo igual a 207.000 Euros.

La contabilidad de estas operaciones se detallan en los siguiente registros:

Código Cuentas Débito Crédito
  Activo financiero

162.500,00

 
  Efectivo  

162.500,00

Registra la compra   de títulos de renta fija a largo plazo

Observe que solo se contabiliza la diferencia en las tasas efectiva con respecto a la nominal como una forma de registro.

Código Cuentas Débito Crédito
  Activo financiero

7.285,79

 
  Ingresos deuda  

7.285,79

Registra la   valoración primer año por interés efectivo

El valor de los intereses también se acumula en el valor de la inversión, porque es un chupón equivalente al interés nominal anual.

Código Cuentas Débito Crédito
  Activo financiero

9.000,00

 
  Ingresos deuda  

9.000,00

Registra los   intereses devengados primer año

Sin embargo, se puede alternativamente hacer el registro equivalente que tiene su mismo efecto de acumulación en el activo financiero y en el Estado de resultados.

Código Cuentas Débito Crédito
  Activo financiero

16.285,79

 
  Ingresos deuda  

16.285,79

Registra los   intereses devengado primer año

Con el fin de observar bien la capitalización de la diferencia entre las dos tasas de interés se elabora el siguiente cuadro que facilite el recaudo del activo financiero.

Capitalización de la diferencia entre la tasa efectiva y nominal

Tiempo

0

1

2

3

4

5

Tasa efectiva

16.285,79

17.015,98

17.819,34

18.703,22

19.675,68

Tasa nominal

-9.000,00

-9.000,00

-9.000,00

-9.000,00

-9.000,00

Tasa diferencial  

7.285,79

8.015,98

8.819,34

9.703,22

10.675,68

Capitalización

162.500

169.785,79

177.801,77

186.621,11

196.324,32

207.000,00

 

Código Cuentas Débito Crédito
  Efectivo

207.000,00

 
  Activo financiero  

207.000,00

Registra el ingreso   del activo financiero
Updated: 15/05/2013 — 3:54 PM

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