Contabilidad y Finanzas

Colegas Latinoamericanos

Operación Forward

Un importador adquiere una mercancía a crédito en el exterior, por consiguiente es una obligación con el extranjero de 114.000 dólares con una tasa representativa de $1.759 el 01 de julio de 2011 por su equivalente en pesos por valor de $200.526.000 y debe pagarla el 31 de enero de 2012.

El cliente es temeroso de la situación de cambios en el país. quiere atenuar el riesgo mediante un contrato forward para pagar la deuda al finalizar el mes de enero, lo cual se presume que la  tasa representativa para esa fecha es de $1.780.15, o sea, que suceda lo que suceda el responde por $202.937.100, con una comisión del 2% sobre el valor inicial de la transacción.

El cliente actualiza el valor de la deuda desde el mes de julio a enero 31, con las tasas representativas unas altas otras baja, y al momento de pagar encuentra que la tasa representativa del mercado es de $1.841.31 para un total de la deuda de a $209.909.340 que ya había ajustados llevando a gastos y recuperaciones la volatilidad de la divisa.

El problema es que el cliente solamente había cubierto esta operación con una tasa de cambio de $1.780.15 y un valor de la deuda de $202.937.100 esto quiere decir que la cobertura solamente es de $2.411.100 y que el cliente debe pagar el excedente de $6.972.240.

No. Dólares  

114.000,00

T.R.M inicial

1.759,00

T.R.M Final

1841,31

T.R.M Forward

1780,15

Comisión Forward

2,0%

Valor comisión Forward

4.010.520,00

Como el contrato forward tiene una comisión por la intermediación en las divisas que debe pagar al proveedor de los 114.000 dólares, del 2% que la hemos puesto para el ejemplo, prácticamente el cliente debe contabilizar:

Valor a pagar

209.909.340,00

Diferencia en cambio

9.383.340,00

Protegido por Forward

202.937.100,00

Diferencia a cubrir cliente

6.972.240,00

Valor cubierto por Forward

2.411.100,00

En la cuenta 5195 las comisiones de $4,058.742 con la correspondiente deducción de la retención en la fuente

Código Cuenta Débitos Créditos

2110

Proveedor Ext

209.909.340,00

1110

B. forward

202.937.100,00

1110

B. diferencia

6.972.240,00

1110

Comisión Forward

4.010.520,00

5195

Gasto

4.010.520,00

Totales

213.919.860,00

213.919.860,00

En el presente negocio como la tasa fue más baja que las comisiones el contrato forward obtuvo una ganancia de $1.599.420, siempre que la comisión sea del 2%.

En el eventual caso que la tasa del Forward hubiera sido de 1.900, la pérdida del Forward en esa operación hubiera sido de $5.372.820.

Recibo sugerencia para pulir el procedimiento amfimar@gmail.com

Updated: 05/02/2012 — 8:11 AM

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