NIIF al alcance de un clic

El Grupo de Estudio Virtual NIIF Pymes, se complace invitar para el 19 de noviembre, en la sala de video conferencias virtuales, a las 18:30 hora Colombiana, con el Contador Público, Luis Alemán SolSol, conferencista Internacional de Lima Perú, a participar de la exposición del tema de Fundmentos financiero para la medición de activos y pasivos bajo NIIF. Esta es la hoja de vida.

http://youtu.be/iG6AaxOm2qk

Ingrese a www.gvowebcast.com/conference,niif-pymes.com Dale No soy moderador y podrás escribir su nombre y clic en ingresar.

Si aspira a que le enviemos los materiales de la video conferencia, envía un correo a amfimar@gmail.com para incluirlo a la base de datos del grupo GEV-NIIFPymes. Las personas que están recibiendo invitación y materiales no requieren mandar nuevo email.

Un abrazo Latinoamericano

Análisis de riesgo en la planeación de un negocio

  • El riesgo es una medida estadística cuyo valor indica que tanta dispersión o volatilidad tiene la rentabilidad en un proyecto a partir de su resultado inicial o promedio y las variables que inciden en los resultados.
  • El resultado del riesgo se obtiene a partir de la tabla de sensibilidad más representativa, con base en escenarios impares para asignarle la distribución del 100% de probabilidad de acontecimiento y asemejándolo a la distribución de la curva de Gauss.
  • A menos riesgo mayor sostenibilidad de la rentabilidad, porque no se observa mucha dispersión en los resultados del proyecto.
  • A mayor riesgo menor sostenibilidad de la rentabilidad. Casi que se asemeja al pago de un trabajador donde los únicos escenarios es que el patrón le pague o no y funciona más para el lado negativo, porque no se ha visto que el patrono pague más al trabajador por excelente que le vaya en el negocio.
  •  El riesgo se identifica con la letra griega omega  (?)
    y sus significado matemático se relaciona con la media, en tal sentido se puede concluir que la media  – 1 ? y + 1 ? (media más un valor del riesgo) se encuentra el 68,26% de los datos, y una media con +2 ? y -2 ? (media más dos valores de riesgo) aglutina el 95.4% de los datos, y también con +3 ? y -3 ? (media más tres valores del riesgo)  aglutina el 99.7%.
  • Ejemplo si el promedio de rentabilidad de un proyecto (TIR), es del 9% y con base en las variables de estudio (análisis de sensibilidad) que se tomaron en cuenta, se encuentra un riesgo del 5% , se concluye:
  • La media – 1 ? y + 1 ? calculando se tiene = 9% – 5% = 4% o también 9% + 5% = 14%.

La interpretación de este resultado se puede aseverar con una certeza del 68.26% que en estos acontecimientos se tiene una probabilidad que la rentabilidad del proyecto se encuentre entre el 4% y el 14%, o sea que puede mejorar un 5% o desmejorar la rentabilidad también en un 5%.

  • La media – 2 ? + 2 ? se calcula así: 9% – 2*5% = -4% y también la parte positiva será del 9% + 2*5% = 19%.

La interpretación de este resultado sería que se tiene una certeza del 95.4% si se llega a cumplir la medida del riesgo tiene una probabilidad que la rentabilidad del proyecto se encuentre entre el -4% y el + 19%, o sea que puede mejorar o desmejorar un 10% la rentabilidad.

  • La media – 3 ? + 3 ? esto se calcula de la siguiente forma = 9% – 3*5% = -6% y la parte positiva es 9% + 3*5% = 24%.

La interpretación de este resultado sería que se tiene una certeza del 95.4% si se llega a cumplir el riesgo del proyecto o negocio en marcha, se tiene una probabilidad que la rentabilidad del proyecto este entre el -4% y el + 19%, o sea que puede mejorar o desmejorar un 10% la rentabilidad.

Encuestra sobre cuadro de mando integral

Estoy pensando en compartir en una video conferencia virtual el concepto de Cuadro de mando integral por la Sala www.gvowebcast.com/conference,niif-pymes dependiendo de los resultados de la siguiente encuesta. Gracias por su atención.

Encuesta cuadro de mando integral

Este material ha sido expuesto en otros escenarios nacionales e internacionales, espero poder compartir también con ustedes.

 

Análisis de Sensibilidad en un proyecto

Una prueba de sensibilidad, es observar como reacciona el cuerpo al evento de un cuerpo extraño, por ejemplo a la penicilina u otro tipo de medicamente, así mismo, los proyectos se sensibilizan a cambios en las variables que no están previstas en los supuestos razonables, que solo contiene un solo valor de la variable.

  •  Un recomendación importante para la elaboración del análisis de sensibilidad es mantener todas las variables que se van a sensibilizar en una sola hoja del libro de Excel, por esta razón se escribe primero como valor absoluto en esta hoja y luego se llevan y se pegan en los supuestos razonables, de lo contrario no se puede ejecutar la función.

La instrucción es muy sencilla, se hace una tabla de doble entrada, en la lateral se escribe una variable y en la horizontal la otra, en el ángulo superior derecho, se trae el valor de la TIR o cualquier otro resultado que se quiera sensibilizar, como por ejemplo el flujo de caja libre del primer mes, trimestre, semestre o año.

Inmediatamente se oscurece la tabla tomando las dos variables a sensibilizar y por medio de la instrucción DATOS, Análisis Y si, Tabla de datos, datos de entrada (fila) datos de entrada (columna), Aceptar y la tabla se llena con los datos que se están averiguando.

Si usted quiere, puede colorear la tabla, condicionando a ciertos valores, para que el color rojo sea una decisión de rechazo el verde de indiferencia y amarillo de plena aceptación.

Así, se pueden elaborar tanta tablas, como necesidades de información se requieran obtener para tomar decisiones y determinar cuáles son las más críticas que puedan dar al proyecto un alto riesgo.

NIIF al alcance de un clic

El Grupo de Estudio Virtual NIIF Pymes, se complace en invitar para el 14 de noviembre, en la sala de video conferencias virtuales, a las 18:30 hora Colombiana, con el Doctor en Contabilidad y  Auditoría, Alexei Estrella Morales, conferencista Internacional de la República del Ecuador, a participar de la exposición del tema de aclaraciones sobre propiedades, planta y equipo, métodos aceptables de depreciación. Esta es la hoja de vida.

http://www.youtube.com/watch?v=7aXsUXuk1fE&feature=share&list=UUpADZzahiBKNIBkV84wxOWQ

No olvide ingresar con su nombre y sin clave a www.gvowebcast.com/conference,niif-pymes

Si aspira a que le enviemos los materiales de la video conferencia, envía un correo a amfimar@gmail.com para incluirlo a la base de datos del grupo GEV-NIIFPymes.

 

Un abrazo Latinoamericano

 

Evaluación financiera del plan de negocios

La evaluación financiera consiste en determinar los flujos de evaluación y calcular la rentabilidad del negocio en marcha o proyecto.

  • Los flujos de evaluación llamados de la empresa y del empresario, su diferencia radican en que el de la empresa cuenta con todos los recursos necesarios para llevar avante el negocio y del empresario requiere para su desarrollo el apoyo o apalancamiento del financiamiento externo o de terceros, esto hace que se presenten dos tipos de tasa interna de retorno.

Su elaboración se hace a partir de una línea de tiempo equivalente por los periodos de proyección, donde el periodo cero lleva el valor de la inversión como un egreso de efectivo (-) y los retornos de la inversión en calidad de flujo de caja libre como ingresos del proyecto (+) y al final el rescate de la inversión que es una cuantificación de la liquidación teórica del negocio (+), así no se vaya a ejecutar.

Inversión inicial                      (-)

Retorno inversión                             (+)      (+)      (+)      (+)

Retorno de liquidación                                                   (+)

Préstamo                              (+)

Amortización capital                         (-)      (-)      (-)

Costo del préstamo                         (-)      (-)      (-)

Ahorro en impuestos                        (+)      (+)      (+)

Flujo de evaluación                (+)      (+)      (+)      (+)      (+)

El flujo del empresario lleva además de los anteriores datos, el flujo del préstamo que es un mayor valor de la inversión (+), o sea que se disminuye la inversión de los propietarios, igualmente la amortización del capital y el pago de los intereses, que tienen un elemento especial que consiste en el ahorro de impuestos por el efecto de los gastos financieros.

El problema que se puede presentar es que los costos del dinero prestado sean mayores a la rentabilidad del proyecto o negocio en marcha, en estos gastos dilapida la renta de los dueños.

El mejor de los casos es que el costo del dinero sea menor a la rentabilidad del proyecto porque libera mayor rentabilidad para los inversionistas.

  • Tasa interna de retorno financiero

Consiste en aplicar la fórmula de TIR(Rango de valores;estimar), para eso se coloca una tasa de descuento o valor a estimar para calcular la TIR, el rango de valores debe tomar a partir de la inversión con valor negativo hasta el ultimo flujo de efectivo.

  • Cuando los valores del flujo de efectivo (ingresos, costos y gastos) le han sido aplicado tasa de inflación, lógicamente que la tasa también estará inflactada y por esta razón se debe deflactar, y tienen razón los economistas que no se comprometen con precios inflactados porque también es muy difícil prever la inflación.

NIIF al alcance de un clic

El Grupo de Estudio Virtual NIIF Pymes, se complace en invitar para el 12 de noviembre, en la sala de video conferencias virtuales, a las 18:30 hora Colombiana, con la Lic. María Luisa González Britos, conferencista Internacional de la República del Paraguay, a participar de la exposición del tema de Marco Conceptual. Esta es la hoja de vida de la profesora de la Universidad de Asunción Paraguay.

http://youtu.be/kK3vEwH-nW0

Igualmente continuaremos con la programación del conferencista internacional, Dr. Alexei Estrella Morales para el 14 de noviembre, de la República del Ecuador.

El 19 de noviembre con el conferencista internacional, Dr. Luis Alemán de la Republica del Perú.

El 28 de noviembre con el conferencista internacional, Lic. Juan Carlos Tacachira de la República de Bolivia.

 

Balance general o Estado de situación financiera

  • El balance general obedece al concepto de acumulación de bienes y derechos que tiene la empresa, por esa razón acumula el retorno de la inversión en caja.
  • La estructura de un balance, la define el tipo de empresa, por ejemplo una empresa de servicios financieros es más fuerte en el capital de trabajo que en los bienes de capital, una de servicios es más fuerte en los bienes de capital, lo mismo que una trasportadora de pasajeros o de carga.
  • El saldo final del flujo de caja será el saldo inicial del período en caja en el Balance general.
  • En el capital de trabajo se acumulan la caja, los inventarios que no se han utilizado en el proceso de producción o servicios o de las mercancías no fabricadas por la empresa para la venta.
  • En la parte de los bienes de capital aparecen la maquinaria, muebles y enseres al servicio de la empresa, con sus respectivas depreciaciones que han sido aplicadas como gastos en el estado de resultados y acumuladas en el balance.
  • En la parte de los pasivos de corto y largo plazo, aparecen las obligaciones financieras, cuentas por pagar y los impuestos de renta y complementarios.
  • El patrimonio debe estar compuesto en primer lugar por los aportes de los asociados más las reservas obligatorias y ocasionales.

Indicadores de impacto

Con base en los resultados de los tres estados fundamentales del negocio en marcha o proyecto se procede a calcular los indicadores de impacto, como son:

Rentabilidad sobre la inversión.

  • Dividendo decretado.
  • Rotación de la cartera.
  • Rotación de inventarios.
  • Rotación del activo.
  • Endeudamiento.
  • Eficiencia.
  • Eficacia.
  • Estos son algunos de los indicadores, sin embargo cada empresa elige los indicadores que le van hacer seguimiento porque los consideran fundamental para la gestión de la empresa.
  • Recuerde que debe recoger información no financiera para hacer seguimiento sobre otros aspectos importantes, que permiten lograr el cumplimiento de los objetivos estratégicos, tales como:
  • Tiempo de entrega de la mercancía.
  • Cumplimiento de valor agregado al cliente.
  • Cumplimiento en la capacitación a empleados.
  • Montaje del sistema de comunicación.
  • Apertura de la nueva fábrica.
  • Cumplimiento proyecto de investigación y desarrollo.
  • Levantamiento de procesos.
  • Número de propuestas de mejoramiento de los empleados.
  • Ausentismo.
  • Nuevos grupos de trabajo.
  • Ofrecimiento de los empleados.

NIIF al alcance de un clic

El Grupo de Estudio Virtual NIIF Pymes, se complace en invitar para el 12 de noviembre, en la sala de video conferencias virtuales, a las 18:30 hora Colombiana, con la Lic. María Luisa González Britos, conferencista Internacional de la República del Paraguay, a participar de la exposición del tema de Marco Conceptual. Esta es la hoja de vida de la profesora de la Universidad de Asunción Paraguay.

http://youtu.be/kK3vEwH-nW0

Sin claves, sin costos en la comodidad de su casa u oficina.

Flujo de caja y de caja libre

Hacen parte del plan de negocios o del negocio en marcha el flujo de caja y de caja libre

  • El flujo de caja de un negocio en marcha, se construye a partir del disponible que tiene el negocio en el balance del periodo anterior o momento cero de prospección.
  • Si es un proyecto nuevo será el disponible que aparece en caja en el balance de apertura para iniciar operaciones, tales como contratar personal y realizar las primeras inversiones para poner en marcha el proyecto o realizar las operaciones propias, esto quiere decir en el momento cero.
  • Los ingresos están compuestos por los recaudos de cartera que aparecen en la cuenta de clientes en el balance y cobros de arrendamiento, dividendos, etc.
  • Los inventarios de mercancías o las materias primas para la producción de bienes y servicios, son erogaciones en el momento que se pagan y no en el momento que se aplican como costo de venta.
  • Los gastos de nómina son erogaciones del flujo de caja en el momento que se pagan, así mismo los gastos operacionales.
  • Cuando un gasto se aplaza su pago, genera liquidez para la empresa, porque se mantiene mayor disponible en caja.
  • Los impuestos causados en el flujo de ingresos solo se consideran erogaciones del flujo de caja en la vigencia siguiente que se pagan, así como lo instruye el organismo del estado recaudador de impuestos.
  • El saldo inicial de un segundo periodo, será el saldo final del periodo anterior al cual se le seguirán agregando las operaciones correspondiente del periodo.
  • El saldo final del flujo de caja flujo será el saldo inicial del período en caja en el Balance general.
  • El flujo de caja libre, su construcción parte del flujo de caja anterior y se disminuye con las reposiciones de capital de trabajo y de bienes de capital, siempre que sean políticas de la empresa retener esos retornos para mejorar la estructura financiera de la empresa y hacer frente a la competitividad.
  • El dilema es cuál de los dos flujos se utiliza en los flujos de evaluación financiera, que se resuelve con el flujo de caja libre, porque de todas maneras ese retorno de la inversión fuente a la generación de fondos que se deben liquidar a los inversionistas.
  • Los excesos de efectivo en caja, en ocasiones se revierten con el fin de poner a rentar esos recursos, con los cuales se pueden mejorar los rendimientos.