Contabilidad y Finanzas

Colegas Latinoamericanos

Valor razonable y técnicas de valoración de instrumentos financieros

Tomado de la Sección 11. Instrumentos financieros básicos

¿Cuáles son los criterios para estimar el valor razonable de las acciones?

a)    La mejor evidencia es el precio cotizado para un activo idéntico en una mercado activo.

b)    El precio de una transacción reciente siempre y cuando no haya habido un cambio significativo en las circunstancias económicas, ni transcurrido un tiempo significativo.

c)    Si las condiciones del mercado activo y de las transacciones reciente del activo no son buena estimación del valor razonable, se utilizaran técnicas de valoración (Sección 11.27).

Otras secciones se nutren de esta guía de valor razonable y de las técnicas de valoración:

  • Sección 12 Otros temas relacionados con instrumentos financieros.
  • Sección 14 Inversiones en asociadas.
  • Sección 15 Inversiones en negocios conjuntos.
  • Sección 16 Propiedades de inversión.

¿Cuáles son las técnicas de valoración para encontrar el valor razonable?

  • Utilizar transacciones del mercado reciente para un activo idéntico entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua.
  • Los flujos de efectivo descontados.
  • Modelos de fijación de precios.
  • Técnicas utilizadas por los participantes en el mercado que han demostrado que proporciona estimaciones fiables de los precios observados en transacciones de mercado (Sección 11.28).

¿Cuál es el objetivo de utilizar una técnica de valoración?

  • Es establecer cuál habría sido en la fecha de medición, el precio de una transacción realizada en condiciones de independencia mutua y motivada por las consideraciones normales del negocio.
  • Utilizar en mayor medida posible datos de mercado y minimizar en lo posible los datos determinado por la entidad (Sección 11.29).

¿Cuando una técnica de valoración llega a una estimación fiable del valor razonable?

  • Cuando refleja en forma razonable el precio que se podría esperar que el mercado fijara para el activo.
  • Las variable utilizada por la técnica de valoración, representan de forma razonable las expectativas del mercado y miden los factores de rentabilidad-riesgo inherentes del activo (Sección 11.29).

¿Cómo se puede medir un instrumento de patrimonio en un mercado no activo?

  • El valor razonable de un activo financiero que no tenga un precio de mercado cotizado  se puede medir con fiabilidad, si:

a)    la variabilidad en el rango de estimaciones del valor razonable no es significativa para ese activo, o

(b) las probabilidades de diversas estimaciones dentro de ese rango pueden ser evaluadas razonablemente y utilizadas en la estimación del valor razonable  (Sección 11.30).

¿Qué hacer cuando existen muchas situaciones de valor razonable cuya variabilidad en el rango de las estimaciones no es significativa?

  • Normalmente es posible estimar el valor razonable de un activo que una entidad ha adquirido de un tercero.
  • Sin embargo, si el rango de estimaciones razonables del valor razonable es significativo y las probabilidades de las diversas estimaciones no pueden ser evaluadas razonablemente, se excluirá a una entidad de medir el activo al valor razonable (Sección 11.31).

¿Qué hacer cuando el valor razonable ya no esta disponible?

  • su importe en libros en la última fecha en que se midió el activo con fiabilidad pasará a ser su nuevo costo. La entidad medirá el activo a este importe de costo menos deterioro de valor hasta que una medida fiable del valor razonable se encuentre disponible (Sección 11.32).

Palabras clave:

  • Cuenta correctora, Precio cotizado, Mercado activo, Técnicas de valoración.

 

Updated: 27/11/2012 — 4:50 PM

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